Несмотря на кризис ликвидности и угрозу развития полномасштабного экономического кризиса, банковский сектор России в целом и Сибири в частности до последнего продолжал наращивать рисковые активы. В условиях «закрытия» трансграничных источников ресурсов и сокращения привлеченных средств российских клиентов дальнейший рост кредитования в национальном масштабе стал возможен лишь за счет непрерывно растущих вливаний в банковский сектор средств Банка России, а в регионах — за счет экстраординарного роста трансфертов головных офисов сетевых банков, питающих ресурсами свои региональные филиалы. В настоящем материале «КС» попробует ответить на вопрос, в каком состоянии к началу очередного кризиса подошли ведущие операторы банковского сектора Сибири.
Банковский сектор, банковский рынок и банковская аналитика
Прежде чем переходить к анализу, стоит отметить, что в III квартале 2014 года Банк России прекратил публикацию региональной аналитики по головным офисам кредитных организаций и филиалам, расположенным на территории региона, в связи с отказом Сбербанка России (СБ РФ) от представления бухгалтерской отчетности (форма 0409101) территориальных банков по субъектам РФ. Такое решение трудно было назвать «неожиданным»: Сбербанк, формирующий более четверти активов национального банковского сектора, в управлении своими региональными подразделениями уже давно руководствуется не формальной их «пропиской», а критериями оптимизации управления. Весьма наглядно эти изменения видны, например, в региональных балансах Сибирского банка СБ РФ. В частности, львиная доля его алтайского, кемеровского и томского корпоративных портфелей сегодня управляется центральным аппаратом территориального банка, географически расположенного в Новосибирской области, и учитывается на его балансе, а следовательно, на балансе банковского сектора Новосибирской области, хотя к реальному банковскому рынку последней эти активы и не имеют никакого отношения.
В предыдущих обзорах «КС» уже не раз писал о том, что в результате консолидации региональных активов ведущих сетевых банков на балансе «кустовых» филиалов, расположенных в финансовых центрах, показатели банковского сектора большинства сибирских регионов безнадежно «отстали» от показателей регионального банковского рынка. В то же время активы банковского сектора окружного финансового центра — Новосибирской области — кратно превосходят суммарную задолженность новосибирских клиентов. Таким образом, Сбербанк выступил инициатором упразднения «неадекватной» аналитики Банка России, что в перспективе неминуемо влечет переход от оценки положения отдельных операторов в составе банковского сектора субъектов Федерации, консолидированный баланс которого формировался на основе бухгалтерской отчетности по форме 0409101, к оценке его положения на реальном банковском рынке на основании «сведений о размещенных и привлеченных средствах» с учетом места нахождения клиентов по форме 0409302.
В свете вышесказанного в настоящем обзоре мы в последний раз оценим вклад ведущих операторов в работающие активы банковского сектора Сибирского федерального округа, сумму которых (в отсутствие региональной аналитики Банка России) на 01.10.14 приведем на основании собственных оценок с тем, чтобы в дальнейшем сосредоточиться на анализе реального банковского рынка Сибири.
Состав и особенности банковского сектора Сибири
С начала 2014 года количество действующих региональных банков в составе банковского сектора Сибирского федерального округа (СФО) сократилось с 51 до 45, а количество филиалов инорегиональных кредитных организаций — с 204 до 177. В большинстве случаев это сокращение было связано с ликвидацией кредитных организаций (как региональных, так и инорегиональных) в результате отзыва лицензий, слияний/поглощений, в некоторых случаях — с продолжением консолидации региональных активов и трансформацией отдельных филиалов в дополнительные офисы.
В целом же за весь период (с конца 2008 года) массированная консолидация региональных активов уже привела к драматическим изменениям в составе банковского сектора Сибири: количество филиалов инорегиональных сетевых банков в его составе за это время сократилось вдвое. В ходе консолидации активы закрываемых филиалов «покидали» баланс банковского сектора «родных» регионов и «переходили» на баланс удаленных офисов «кустовых» филиалов, расположенных в финансовых центрах округа (Новосибирска и Красноярска).
Впрочем, в масштабах федерального округа банковский сектор относительно адекватно отражает положение дел на банковском рынке (консолидация региональных активов сетевых банков в основном происходила на балансе «кустовых» филиалов, по-прежнему прописанных в СФО). Несмотря на частичную консолидацию региональных активов на балансе головных офисов ряда сетевых банков федерального масштаба (прежде всего крупнейших корпоративных и розничных кредиторов, не располагающих развитой филиальной сетью), доля банковского сектора Сибири на ее кредитном рынке в результате консолидации региональных банковских активов почти не менялась. По нашим оценкам, она до сих пор составляет около 4/5 задолженности сибирских клиентов (диаграмма 1).
Состав участников и «масштабные» группы
Для того чтобы выяснить, кто оказывал решающее влияние на формирование работающих активов банковского сектора СФО, из числа действующих операторов банковского сектора мы отобрали три десятка ведущих инорегиональных сетевых и четыре десятка региональных кредитных организаций, которые вместе сформировали около 90% работающих активов банковского сектора СФО (таблица 1).
Решающий вклад в сумму работающих активов банковского сектора федерального округа внес Сбербанк России (в составе Байкальского, Восточно-Сибирского и Сибирского территориальных банков, а также Омского отделения Западно-Сибирского банка СБ РФ). Заметно меньшими, но все же соизмеримыми активами в составе банковского сектора Сибири выделялись также Банк ВТБ24 и Газпромбанк. В силу кратного отрыва от остальных участников по масштабам своего бизнеса лишь эти три кредитные организации были отнесены к группе «крупнейших» операторов банковского сектора СФО (таблица 1). Весьма существенным оказался вклад в совокупные работающие активы РСХБ, Совкомбанка, Альфа-Банка, КБ «Восточный», РОСБАНКа, МДМ Банка, Райффайзенбанка, ХКФ Банка и Банка Москвы, которых мы (совершенно произвольно) причислили к группе «средних» операторов. Вклад остальных 48 участников обзора был ощутимо меньшим, и по остаточному принципу они оказались в группе «малых» (таблицы 1).
Нетрудно видеть, что в формировании активов банковского сектора СФО подавляющим преимуществом обладают филиалы инорегиональных сетевых банков, конкурировать с которыми за место в тридцатке ведущих операторов были в состоянии лишь «квазирегиональный» сетевой МДМ Банк, новосибирские же Банк «Левобережный» и инвестиционный БКС Банк, красноярский сетевой КБ «Кедр», бурятский БайкалБанк, а также новосибирские Банк «Акцепт» и Муниципальный банк (уже в IV квартале в результате слияния ставший филиалом «Муниципальный» Ханты-мансийского банка «Открытие»).
Важно отметить, что даже без учета Банка ВТБ, не предоставившего для обзора свою региональную отчетность, 2/3 работающих активов банковского сектора Сибири были сформированы государственными (Сбербанк, Банк ВТБ24, РСХБ, Банк Москвы, Связь-банк) и квазигосударственными (Газпромбанк, СОБИНБАНК) кредитными организациями. В целом же «погоду» в формировании работающих активов банковского сектора СФО делали считанные операторы, вклад же большинства остальных участников обзора был если не ничтожным, то незначительным. Достаточно сказать, что 4/5 всех работающих активов банковского сектора федерального округа пришлось всего на три «крупнейших» и девять «средних» операторов. Тем не менее именно малые операторы вместе перманентно формируют конкурентную среду и обеспечивают доступ к банковским услугам для всех категорий клиентов, не всегда интересных для маркетмейкеров.
Динамика работающих активов и динамические лидеры
На фоне ресурсного кризиса и тотальной стагнации экономики в 2014 году наблюдалась (не очень объяснимая) положительная динамика работающих активов банковского сектора СФО. Прирост его работающих активов с начала года, по оценкам «КС», составил около 420 млрд рублей. Более половины этого прироста в единственном числе обеспечил Сбербанк России, а 4/5 — всего пять из 70 участников обзора, в число которых, кроме Сбербанка, вошли также Банк ВТБ24 (+50 млрд), Совкомбанк (+30 млрд), Альфа-Банк (+21 млрд) и Газпромбанк (+20 млрд рублей).
Средние темпы прироста работающих активов банковского сектора СФО за 9 месяцев, по оценкам «КС», составили около 22% годовых, и всех участников обзора с динамикой лучше средней мы отнесли к группе «агрессивных». 29 участников обзора сумели обеспечить положительную динамику и попали в группу «консервативных». Еще 29 участников в этот период теряли свои работающие активы по абсолютной величине и не попали в рейтинг «прогрессирующих» операторов банковского сектора СФО (таблица 2).
Если в благоприятные для экономики и банковского бизнеса периоды сильная динамика работающих активов может считаться положительной характеристикой того или иного оператора банковского рынка, то в кризисный период все далеко не так однозначно. Быстрый рост активных операций в условиях падения кредитоспособности предприятий и платежеспособности населения почти неизбежно ведет к падению качества банковских активов, а накапливаемая при этом просрочка может стать камнем на ногах кредитора при ухудшении ситуации, которая закономерно и наступила в IV квартале. Поэтому, отмечая блестящие темпы прироста работающих активов «агрессивных» операторов (таблица 2), нельзя снисходительно относиться к динамике операторов «консервативных» и «депрессивных». Ведь кроме задачи расширения своей «поляны», банкиры вынуждены непрерывно решать задачу управления рисками, а в условиях кризиса эти задачи всегда противоречат друг другу.
Завершая на этом разговор о банковском секторе и его лидерах по масштабам и динамике работающих активов, перейдем к анализу банковского рынка СФО на основе сведений о размещенных и привлеченных средствах с учетом места нахождения клиентов. Эта задача упрощается тем, что для ее решения в рамках федерального округа можно использовать бухгалтерскую отчетность головных офисов региональных банков и сибирских филиалов банков инорегиональных. Когда же бухгалтерской отчетности филиалов недостаточно (например, в случае Альфа-Банка, значительная доля бизнеса которого в Сибири реализуется через удаленные офисы и учитывается на балансе головного банка, зарегистрированного в Москве), приходится делать сноски к рейтингам, учитывающие эту часть бизнеса оператора, либо приводить данные не бухгалтерской, а управленческой отчетности (в случае Сбербанка и ХКФ Банка).
Банковский рынок Сибири в преддверии кризиса
В III квартале 2014 года продолжился номинальный рост совокупной задолженности сибирских клиентов (т. е. сибирского кредитного рынка), которая с начала года выросла примерно на 387 млрд (+17% годовых) и достигла 3 трлн 493 млрд рублей. Любопытным фактом стало то, что, несмотря на более чем проблемный для финансового сектора исторический период, положительную динамику на местном кредитном рынке можно было наблюдать во всех 12 регионах СФО. Наибольший прирост задолженности клиентов с начала года наблюдался в Красноярском крае (+139 млрд), а также Кемеровской и Новосибирской областях (+74 млрд и +59 млрд рублей соответственно). В этих же регионах наблюдались и лучшие темпы этого прироста: кредитный рынок Красноярского края в этот период рос темпами в 29%, Кемеровской и Новосибирской областей — в 18% годовых. За счет каких же сегментов шел рост кредитного рынка Сибири?
Главным драйвером кредитного рынка Сибири в первые 9 месяцев 2014 года стал крупный бизнес (диаграмма 2). Задолженность крупных сибирских предприятий за этот период выросла на 23 млрд рублей (+27% годовых), что оказалось явно лучше не только динамики портфеля кредитов малому и среднему бизнесу (МСБ), который в 2014 году полностью прекратил свой рост (+0,5% годовых), но и розничного сегмента (+151 млрд, или +14% годовых).
Качество активов
Продолжение наращивания кредитования в условиях кризиса кредитоспособности предприятий и платежеспособности населения не могло не повлечь быстрый рост просроченной задолженности. Неожиданное ускорение кредитного рынка СФО в 2014 году повлекло заметный рост доли проблемных ссуд (диаграмма 3). И если на начало года доля просроченной задолженности на кредитном рынке Сибири была ниже средней по кредитному рынку «региональной России» и не превышала 3,5%, то по итогам III квартала она достигла 6,4%, а к 01.11.14 составила уже 6,7%. Выше доля просрочки была лишь на кредитном рынке Северо-Кавказского (8,7%) и Южного (7,1%) федеральных округов. «Слабым звеном» на кредитном рынке Сибири при этом стала банковская система Омской области, где доля просроченной задолженности превысила 20% совокупной задолженности.
Наиболее явно проблемы проявилось в корпоративном сегменте кредитного рынка. Достаточно сказать, что если темпы прироста задолженности сибирских предприятий перед банками за 9 месяцев составили 19% годовых, то просрочка по корпоративным займам росла впятеро быстрее (+100% годовых). Таким образом, корпоративное кредитование в Сибири стало самым рискованным видом банковских вложений. В региональном разрезе больше всего проблем банковскому сектору принесли предприятия Омской области (36% просроченной задолженности предприятий всего федерального округа). При этом доля просрочки по корпоративным ссудам достигла 1/3 суммарной задолженности омских предприятий.
Хуже же всего то, что активные субъекты экономических отношений неминуемо станут первой жертвой кризиса — в результате экстраординарного повышения регулятором ключевой ставки до 17% именно предприятия первыми не смогут обслуживать свои кредиты. В легальном российском бизнесе просто нет такой рентабельности. Кризис же их кредитоспособности неминуемо приведет к массовым банкротствам и резкому росту безработицы, то есть к утрате платежеспособности значительной частью населения, а следовательно, к последующему кризису уже на розничном сегменте кредитного рынка. Таким образом, «реактивное» поведение российских «денежных властей» уверенно ведет страну по проторенной дороге предыдущего кризиса. Ведь за прошедшие шесть лет можно утверждать, что не было сделано ничего для исправления зависимой структуры российской экономики, развития внутреннего рынка и стимулирования нормального капитализма через самодеятельную активность населения.
Сегментные лидеры
О специализации той или иной кредитной организации наиболее достоверно можно судить по структуре ее кредитного портфеля. Некоторые банки (Банк ВТБ, Альфа-Банк) предпочитают корпоративный сегмент, некоторые специализируются исключительно на рознице (КБ «Восточный», ОТП Банк, Совкомбанк, ХКФ Банк). Поэтому развитие активных операций участников обзора целесообразнее рассматривать раздельно на корпоративном и розничном сегментах.
Задолженность сибирских предприятий перед банками по итогам III квартала достигла 1 трлн 867 млрд рублей. Решающий вклад в формирование портфеля кредитов сибирским предприятиям внес Сбербанк России, который к началу IV квартала контролировал 35% рынка корпоративного кредитования всего федерального округа. Благодаря кратному превосходству над остальными участниками обзора наряду с Газпромбанком (и не принимающим участия в обзоре Банком ВТБ) он имеет все основания претендовать на звание «крупнейшего корпоративного кредитора» Сибири (таблица 3). Еще четырех операторов (РСХБ, Альфа-Банк, Банк ВТБ24 и Райффайзенбанк) мы включили в группу «средних корпоративных кредиторов». Поскольку сама классификация совершенно произвольна, нельзя не упомянуть о том, что с сопоставимыми корпоративными портфелями на место в «средней» группе уверенно претендуют также «ФК Открытие», Связь-банк, Банк Москвы и МДМ Банк.
К началу IV квартала задолженность предприятий Сибири выросла на 236 млрд (+19% годовых). Решающий вклад в этот прирост внесли Сбербанк России (+100 млрд, или 42% всего прироста корпоративного рынка СФО), Альфа-Банк (+21 млрд, или 9%) и Газпромбанк (+16 млрд рублей, или 7%). Заметный прирост портфеля кредитов предприятиям обеспечили также РСХБ (+4,9 млрд) и Банк Москвы (+4,3 млрд рублей). При этом 29 участников обзора в 2014 году теряли свой корпоративный портфель, а еще три (специализированно розничные КБ «Восточный», Совкомбанк и ХКФ Банк) не кредитовали предприятия вовсе.
Кроме вышеназванных трех операторов, вообще не кредитующих активных субъектов экономики, и инвестиционного БКС Банка, лучшее качество своих корпоративных портфелей обеспечили «малые» операторы — омские «Единый строительный» и ИТ Банк, сетевые инорегиональные РосЕвроБанк и «Агропромкредит» (0% просроченной задолженности), а также региональные ВостСибтранскомбанк (0,1%), Гринкомбанк (0,2%), Ваш Личный Банк (0,4%), «Енисейский объединенный» и КБ «Канский» (по 0,5%).
В 2014 году чуть хуже корпоративного развивался розничный сегмент кредитного рынка Сибири. Задолженность сибиряков перед банками к началу IV квартала достигла 1 трлн 626 млрд рублей. Главный вклад в ее формирование внесли «крупнейшие розничные кредиторы» — Сбербанк России (40% розничного портфеля по СФО) и Банк ВТБ24 (12%). Весомые розничные портфели сформировали еще семь «средних розничных кредиторов» в составе специализированных Совкомбанка и КБ «Восточный», универсальных Газпромбанка, РСХБ и РОСБАНКа, а также специализированного розничного ХКФ Банка и универсального Альфа-Банка. Остальных операторов мы были вынуждены отнести к группе «малых» (таблица 4).
К началу IV квартала прирост розничного портфеля банковского сектора СФО составил 151 млрд рублей (+14% годовых), а главный вклад в этот прирост внесли «крупнейшие розничные кредиторы» — Сбербанк России (+123 млрд, или 82% совокупного прироста) и Банк ВТБ24 (+45 млрд, или 30%). Вклад остальных операторов был кратно меньше, а 30 из 70 участников обзора вообще теряли свой розничный портфель.
Лучшее качество своих розничных портфелей по итогам 9 месяцев 2014 года смогли обеспечить «малые» операторы — иркутский Крона-банк (0,1% просрочки по кредитам населению), столичный сетевой Абсолют Банк и кемеровский Кузбассхимбанк (по 0,5%), новосибирский КБ «Взаимодействие» и Томскпромстройбанк (по 0,6%), Алтайбизнес-банк (0,7%), Братский АНКБ (0,8%), а также один из крупнейших сетевых операторов — Газпромбанк (0,9% просроченной задолженности населения).
Ресурсный тупик
На уровне банковского сектора Сибири в 2014 году наблюдалось полное прекращение роста привлеченных средств клиентов — как физических (+1% годовых), так и юридических лиц (–1% годовых). При этом весь прирост клиентских средств национального банковского сектора шел за счет столицы (диаграмма 4). Единственным источником пополнения ресурсов национального банковского рынка оставались лишь средства Банка России, а регионального — нетто-трансферты головных офисов инорегиональных (как правило, столичных) банков (диаграмма 5).
В национальном масштабе с начала 2013 года по начало IV квартала 2014 года сумма кредитов, полученных банковским сектором от Банка России, более чем удвоилась (с 2 трлн 691 млрд до 5 трлн 644 млрд рублей). На региональном же банковском рынке весь прирост активов был обеспечен приростом «внешних источников» (средства ЦБ РФ идругих банков, выпущенные долговые обязательства, межрегиональные трансферты), главным из которых стало пассивное сальдо по межфилиальным расчетам (диаграмма 5).
Что касается банковского рынка СФО, то, по нашим оценкам (Центральный банк не публикует этой аналитики), прирост ресурсов, поступивших из «внешних источников», с начала года составил порядка 380 млрд рублей (+37% годовых). Таким образом, к началу IV квартала средства, поступившие из «внешних» источников на банковский рынок СФО, по абсолютной величине сравнялись с суммой всех привлеченных средств клиентов, став не только самом быстро прогрессирующим, но просто главным источником ресурсной базы банковского сектора федерального округа (диаграмма 5).
В настоящем обзоре мы не станем детально анализировать успехи и неудачи участников в привлечении средств физических (таблица 5) и юридических (таблица 6) лиц. Достаточно сказать, что весь прирост суммы привлеченных вкладов в Сибири (+54 млрд рублей) «покрыли» всего два оператора — Сбербанк России (+53 млрд) и Совкомбанк (+9 млрд), при том что 38 из 70 участников обзора их теряли. Что касается привлеченных средств предприятий, то положительной динамикой их привлечения могли похвастаться лишь 27 из 70 участников обзора, что и предопределило абсолютное сжатие этого сегмента банковского рынка Сибири (–2,5 млрд рублей).
Как мы уже писали выше, в условиях оттока клиентских средств исключительную роль в качестве источника ресурсной базы приобретает пассивное сальдо по межфилиальным расчетам (трансферты, полученные сибирскими филиалами нетто). К началу IV квартала крупнейшим «донором» для банковского сектора СФО стал Сбербанк России, нетто-трансферты которого сибирским территориальным банкам составили почти 242 млрд рублей (таблица 7), за которым следовали Банк ВТБ24 (145 млрд) и Газпромбанк (144 млрд рублей). При этом наибольший прирост нетто-трансфертов своим сибирским филиалам за 9 месяцев 2014 года обеспечили Сбербанк (+80 млрд), Банк ВТБ24 (+48 млрд), Совкомбанк (+21 млрд), а также Альфа-Банк и РСХБ (по 15 млрд рублей прироста).
Итого
Говоря о приросте работающих активов (читай «кредитного портфеля») банковского рынка Сибирского федерального округа, важно помнить, что весь этот прогресс своими ресурсами почти исключительно обеспечили головные офисы ведущих сетевых банков, наращивавшие трансферты своим сибирским филиалам в условиях оттока средств местных клиентов. При этом само по себе наращивание работающих активов в условиях назревающего кризиса кредитоспособности предприятий и платежеспособности населения неизбежно влекло взятие на себя дополнительных рисков, то есть не могло однозначно «ставиться в плюс» при оценке деятельности операторов накануне кризиса.
По «совокупности статей» главными маркетмейкерами банковского сектора Сибири в 2014 году следует признать крупнейшие сетевые банки России — государственные Сбербанк, Банк ВТБ24 и РСХБ, частный Альфа-Банк, а также специализированный розничный Совкомбанк, обеспечивавшие положительную динамику кредитного рынка Сибири и позволившие отсрочить коллапс и в секторе нефинансовом. Лучшим же оператором банковского рынка Сибири «КС» в очередной раз совершенно субъективно назвал бы Газпромбанк. Он не просто внес весомый вклад в кредитование испытывающих серьезные трудности сибирских предприятий. Проявив дальновидную сдержанность в развитии активных операций в условиях назревающего кризиса неплатежей, он сохранил превосходное качество корпоративного (менее 2,8% просроченной задолженности) и розничного (менее 1% просроченной задолженности) портфелей, став самым эффективным оператором по системе «прибыль до налогообложения + прирост резервов» (более 28 млрд рублей к началу IV квартала 2014 года).
Главной негативной фигурой в событиях, разворачивающихся на финансовом рынке, предстали российские власти, за шесть лет ничего не сумевшие сделать для исправления зависимой структуры российской экономики, развития внутреннего рынка и стимулирования «нормального капитализма» через самодеятельную активность населения. Замолчав неминуемое наступление финансового коллапса, они никак не озвучивали ни возникающие угрозы, ни собственные планы по преодолению проблем, что не могло не повлечь панику среди населения и активных субъектов экономических отношений в условиях обрушения курса рубля и скачкообразного повышения ключевой ставки. К сожалению, в такой атмосфере СМИ зачастую «подливали масла в огонь», запуская «новости» недобросовестных конкурентов о «неплатежеспособности» отдельных операторов банковского рынка, в том числе «системообразующих» Сбербанка и Альфа-Банка. В результате ошалевшее от нереальных слухов население штурмовало офисы и банкоматы, нанося бизнесу кредитных организаций вполне реальный материальный урон. Таким образом, «реактивное» поведение российских «денежных» и «неденежных» властей уверенно вело страну по проторенной дороге предыдущего кризиса. И привело…
В обзоре использованы данные Банка России , агрегированные «сведения о размещенных и привлеченных средствах» территориальных банков Сбербанка России и ХКФ Банка, а также первичная бухгалтерская отчетность по форме 0409101, любезно предоставленная остальными участниками обзора.
WPBuild.Ru