Банки выбирают самосохранение

В условиях обострения финансового кризиса в III квартале банковская система Новосибирской области продемонстрировала весьма неожиданную «стрессонеустойчивость», а по квартальным темпам прироста активов стремительно скатилась из лидеров на 72–е место по России. При этом главными факторами сохранения относительно высоких темпов прироста кредитования «корпоративного» и «потребительского» секторов оставались резкое сокращение кредитования сектора финансового, быстрый рост трансфертов головных офисов иногородних банков, а также последовательное превращение Новосибирска в финансовый центр Сибири, в котором ускоренными темпами идет концентрация сибирских активов ряда крупнейших «федеральных» структур.

По-прежнему лучший?

Мы уже писали, что благодаря своим преимуществам, в том числе широкой диверсификации пассивов, включающих средства международных ресурсных рынков, которые формировали от 1/4 до 1/5 пассивов банковского сектора ресурсодефицитной Новосибирской области, в первом полугодии он был наиболее успешным в Сибири, а зачастую и в стране в целом. Однако, как показал III квартал, банковский сектор Новосибирской области обладает и наименьшей «стрессоустойчивостью». И то, что в период благополучного развития рынка служило дополнительным преимуществом, в условиях разразившегося финансового кризиса оказалось фактором негативным, оставив тех, кто активно заимствовал за рубежом, один на один с проблемой рефинансирования набранных трансграничных займов в условиях стремительной девальвации рубля.

Впрочем, в Новосибирске значительные средства за рубежом заимствовал (и продолжает заимствовать) лишь крупнейший оператор регионального рынка — УРСА Банк, набравший на 1 октября 2008 года трансграничных банковских займов и выпустивший на европейских биржах кредитных нот на сумму, эквивалентную 90 млрд рублей. В основном это долгосрочные обязательства, а сам банк с переменным успехом «замещает» сокращение темпов прироста трансграничных заимствований вкладами населения, депозитами Минфина и крупных федеральных компаний. В сложившихся условиях неопределенности банк отказался от развития и выбрал стратегию самосохранения, наращивая подушку ликвидности. И это сразу сказалось на развитии регионального банковского сектора в целом, поскольку УРСА Банк является его главным маркетмейкером.

Говоря о «стрессоустойчивости» банковского сектора Новосибирской области, достаточно сказать, что продолжительное время, будучи одним из окружных лидеров по темпам прироста активов, в кризисном III квартале по этому показателю он занял лишь 9-е (из 12) место в Сибири. При этом в масштабах России по темпам прироста банковских активов в этот период Новосибирская область из числа национальных лидеров скатилась сразу на 72-е (из 80) место. И если раньше по совокупности объемных и динамических показателей мы уверенно могли называть новосибирский банковский сектор лучшим в России, то в III квартале этой уверенности несколько поубавилось. Тем не менее благодаря успехам в первом полугодии по динамике прироста активов за 9 месяцев он все еще оставался лучшим в Сибири и 7-м в России (+48% годовых).

Высокая популярность Новосибирской области у иногородних банков объяснялась ее определенными перспективами в качестве одного из финансовых центров России и весьма выгодной (по сравнению со средними ставками по стране) конъюнктурой регионального кредитного рынка (диаграмма 1). Впрочем, стремительный рост ставок по «корпоративным» кредитам в III квартале имел и обратную сторону. Он вел к резкому сужению самого рынка: все меньше предприятий могли позволить себе кредитоваться по таким ставкам.

По размерам чистых активов банковский сектор Новосибирской области остается крупнейшим в Сибирском федеральном округе. При этом с 1 июля 2007 года по 1 июля 2008-го концентрация банковских активов в Новосибирской области продолжала расти (с 24% до 28,4%). По итогам же не слишком удачного III квартала их доля несколько сократилась (до 27,6%). Тем не менее к 1 октября 2008 года новосибирский банковский сектор входил в число восьми крупнейших по размерам активов региональных банковских систем России, кроме столичных, уступая лишь банковским системам Свердловской, Московской, Тюменской и Самарской областей, а также Республики Татарстан. При этом ему принадлежало 5-е место по абсолютному приросту активов и 7-е место по темпам их прироста с начала года.

Для более детального анализа основных итогов развития банковского сектора Новосибирской области из числа действующих в регионе 11 региональных и 50 иногородних банков мы отобрали 37 ведущих кредитных организаций, формирующих 95% активов региональной банковской системы, одновременно отказавшись от публикации самого рейтинга по размерам чистых активов. Такое решение продиктовано присутствием в регионе головного офиса одного из крупнейших национальных банков (УРСА Банка), направляющего значительные активы на финансирование деятельности своих иногородних филиалов, а не на внутрирегиональные вложения, что не позволяет корректно сравнивать его активы с региональными активами других операторов банковского рынка. Кроме того, ключевой функцией банковского сектора любого ресурсодефицитного региона, к числу которых относится и Новосибирская область, мы считаем кредитный потенциал. Поэтому главным показателем масштабов бизнеса логично становится не абстрактная сумма активов, а размеры реально работающего в регионе кредитного портфеля.

Кредитование

Безусловным лидером в СФО новосибирский банковский сектор остается не только по размерам активов, но и по масштабам кредитования (26,2% ссудного портфеля федерального округа). Входит он и в число национальных лидеров, заняв по итогам 9 месяцев 7-е среди региональных банковских систем место по размерам ссудной задолженности и 5-е место по ее абсолютному приросту. При этом по темпам развития кредитования за 9 месяцев (+54% годовых) конкуренцию ему в Сибирском федеральном округе не смог составить никто, а в национальном масштабе он занял 14-е место. Однако итоги III квартала оказались не столь утешительны. Прирост регионального ссудного портфеля практически сравнялся с инфляцией и составил лишь немногим больше 13 млрд рублей, а темпы его квартального прироста (15% годовых) смогли обеспечить банковскому сектору Новосибирской области лишь 69-е место в России. Тем не менее за счет отличной динамики развития кредитования в первом полугодии по итогам 9 месяцев Новосибирская область остается не только одним из крупнейших, но и наиболее динамичных кредитных центров в России (диаграмма 2).

Кредитный рынок практически любого российского региона формируют региональные банки и филиалы иногородних кредитных организаций, чем и обусловлена классификация участников регионального рынка, используемая Банком России. При этом, как правило, значительной долей и ресурсного, и кредитного рынков владеет Сбербанк России. Однако существуют территории, где долей рынка, соизмеримой с долей всех остальных кредиторов вместе взятых, владеют сразу два маркетмейкера. В Новосибирской области это именно так. По масштабам активных операций из числа региональных банков принципиально выделяется УРСА Банк, а из числа иногородних — Сибирский банк Сбербанка России (СБ СБ РФ), которым принадлежит почти половина (43%) регионального кредитного рынка (таблица 1). Поэтому мы посчитали целесообразным выделить названных маркетмейкеров в отдельные группы кредиторов (диаграмма 3). Таким образом, кредитный рынок Новосибирской области формируют четыре разнородные, но относительно соизмеримые «родовые» группы кредитных организаций, качественно различающиеся по содержанию своего бизнеса и имеющие доступ к различным источникам ресурсов (средства местных предприятий и населения, средства головных банков и трансграничные ресурсы).

Кто формирует кредитный рынок

Как мы писали выше, 37 участников нашего обзора формируют 95% регионального кредитного рынка, однако доля каждого из них может различаться принципиально. По итогам 9 месяцев ссудный портфель крупнейшего УРСА Банка превосходил портфель самого небольшого участника нашего обзора в 423 раза. И для облегчения анализа общих тенденций развития мы разбили участников не только на «родовые», но и «масштабные» подгруппы.

Почти половина (более 43%) регионального кредитного рынка принадлежит всего двум кредиторам — УРСА Банку и СБ СБ РФ, которых мы и отнесли к масштабной группе «крупнейших». При этом в группу «средних» попали шесть кредитных организаций, формирующих половину оставшегося рынка (28%) и ведущих ожесточенную конкуренцию как за лучших корпоративных заемщиков, так и местное население. В нее попали Райффайзенбанк, Газпромбанк, Банк ВТБ 24, УРАЛСИБ, Альфа-Банк и Банк Москвы. Оставшиеся банки и филиалы мы вынуждены отнести к группе «малых», хотя в составе региональной банковской системы портфель формально «малого» МДМ–Банка не слишком отличался от портфеля формально «среднего» Банка Москвы (таблица 1).

Заметим, что более половины (55,3%) совокупного прироста ссудной задолженности региональной банковской системы с начала года обеспечили всего четыре из 61 банка и филиала ее формирующих. Ими стали «крупнейшие» УРСА Банк (17% регионального прироста) и СБ СБ РФ (14%), «средние» новосибирские филиалы Банка ВТБ 24 (15%), а также Новосибирский филиал Газпромбанка (9%). При этом самые высокие темпы прироста ссудной задолженности с начала года продемонстрировали Сибирский филиал Банка ВТБ 24 (в 5,5 раза), а также новосибирские филиалы Банка ВТБ и ОТП Банка (в 2,3 раза каждый). Что касается «кризисного» III квартала, то и на его протяжении лучшую динамику кредитования демонстрировали те же филиалы Банка ВТБ 24 (в 1,7 раза за квартал), Банка ВТБ (в 1,6 раза) и ОТП Банка (в 1,5 раза). Однако столь успешным III квартал оказался не для всех: 10 из 37 участников нашего обзора теряли свой портфель. Если же считать с начала года, то таких банков оказалось всего три.

Сегментные лидеры

В отличие от обзоров, сделанных до 1 июля 2008 года, где мы рассматривали лишь структуру кредитов, выданных нефинансовому сектору, сейчас мы вынуждены обратиться к структуре всей ссудной задолженности (диаграмма 4), прежде всего из-за экстраординарной доли портфеля кредитов, выданных финансовому сектору, которая стала сопоставимой с долей кредитов населению. В целом едва ли не единственным отрадным фактом III квартала стал заметный рост доли кредитов, выданных нефинансовому и потребительскому секторам, однако следует помнить, что он был достигнут прежде всего за счет сокращения анормальной доли кредитов сектору финансовому (диаграмма 4). И если считать с начала года, банковский сектор Новосибирской области заметно быстрее развивал корпоративное (+57% годовых) и потребительское (+56% годовых) кредитование, чем банковский сектор округа и национальный банковский сектор в целом (диаграмма 2).

По сумме задолженности нефинансовых предприятий и организаций (почти 27% корпоративного портфеля федерального округа), а также его абсолютному приросту (34% окружного прироста) новосибирская банковская система уверенно сохраняет позиции единоличного лидера в Сибири. Неплохо смотрелась она и на федеральном уровне, заняв 11-е место по объему «корпоративного портфеля» и темпам его прироста, а по абсолютному приросту уступив лишь банковским системам Москвы и Санкт-Петербурга, а также Свердловской, Ростовской, Самарской, Нижегородской и Тюменской областей. При этом кредитный портфель банковского сектора Новосибирской области остается одним из наиболее качественных и сбалансированных в округе: в отличие от большинства региональных банковских систем он устойчиво характеризуется достаточно высокой долей корпоративного сектора (диаграмма 4), а доля просрочки по кредитам предприятиям не превышает 0,5% (против 1,3% по СФО и 1,2% по РФ).

Кредитование предприятий характеризовалось самой острой конкуренцией между ведущими операторами этого рынка. Так, если по сумме активов и размерам совокупной ссудной задолженности в новосибирской банковской системе всего по два безусловных лидера — УРСА Банк и СБ СБ РФ, то на «корпоративном» сегменте их уже четыре (таблица 2). И хотя СБ СБ РФ, филиалы Райффайзенбанка и Газпромбанка, а также УРСА Банк, которых мы назвали «крупнейшими» корпоративными кредиторами региона, и формируют почти половину (48%) регионального корпоративного портфеля, их преимущество перед остальными операторами рынка не очевидно. С примерно равными шансами на место УРСА Банка в группе «крупнейших» корпоративных кредиторов могли бы претендовать филиалы и Альфа-Банка, и УРАЛСИБа.

С начала 2008 года совокупный прирост регионального портфеля кредитов предприятиям и организациям превысил 58 млрд рублей, при этом почти половину (46%) этого прироста обеспечили всего четыре кредитных организации: Новосибирский филиал Газпромбанка (почти 15% регионального прироста), СБ СБ РФ (14%), а также филиалы Райффайзенбанка (10%) и Новосибирский филиал Альфа-Банка (7,4%). В силу перевода на баланс оборотов других сибирских филиалов по темпам прироста не было равных Сибирскому филиалу Банка ВТБ 24 (в 5,3 раза). Однако четверо из 37 участников нашего обзора с начала года теряли свой корпоративный портфель. Что касается III квартала, то, несмотря на все кризисные явления и рост ставок по кредитам, темпы прироста корпоративного кредитования в Новосибирской области сохранились почти на прежнем уровне (+52% годовых). При этом наибольший вклад в прирост кредитования предприятий в этот период внесли Новосибирский филиал Газпромбанка (+2,9 млрд рублей), УРСА Банк (+2,8 млрд), а также Альфа-Банк (+2,45 млрд) и СБ СБ РФ (+2,2 млрд).

Самым непредсказуемым сектором кредитного рынка Новосибирской области было и остается «предпринимательское» кредитование (ПБОЮЛ). Так, если в I квартале оно сокращалось темпами 36% годовых, то во II-м уже росло темпами 176% годовых, а в III-м — лишь 19% годовых. Всего же с начала года темпы роста достигли 50% годовых. Впрочем, такие «перепады температур» довольно характерны для ничтожных сегментов рынка, каковым является рынок ПБОЮЛ (1,7% ссудной задолженности). Однако, несмотря на относительную ничтожность этого сегмента (диаграмма 4), мы включили в наш обзор и рейтинг самых «предпринимательских» кредиторов, прежде всего в качестве индикатора отношения банков к кредитованию малого бизнеса в целом и наглядного пособия для самих предпринимателей. Дело в том, что многие банки вообще не работают с этой группой клиентов, поэтому потенциальным заемщикам, пожалуй, стоит обращаться в кредитные организации, на этом сегменте активно работающие. Прежде всего к их числу относятся Сибирский филиал Банка ВТБ 24 и СБ СБ РФ, вместе формирующие 54% этого сегмента кредитного рынка, которых мы отнесли к «крупнейшим предпринимательским кредиторам» (таблица 3).

Отметим, что из 37 участников нашего обзора семь не имели «предпринимательского» портфеля вовсе, а еще девять — его теряли. Наибольшие потери (–770 млн рублей) показал Новосибирский филиал КМБ-БАНКа, эти потери однако никак не были связаны с сокращением кредитования новосибирских предпринимателей. Дело в том, что Региональный центр КМБ-БАНКа переехал из Новосибирска в Омск, с чем и был связан перевод на баланс Омского филиала оборотов, набранных в других сибирских и дальневосточных регионах, где банк не имеет филиалов. Лучший же прирост «предпринимательского» кредитования с начала года демонстрировал Сибирский филиал Банка ВТБ 24 (+1 млрд 684 млн рублей), что с учетом сокращения «предпринимательских» портфелей девяти участников обзора составило больше, чем региональный прирост в целом (106% регионального прироста). Впрочем, как мы уже говорили, феноменальный прирост «предпринимательского» портфеля Сибирского филиала Банка ВТБ 24 во многом был связан с переводом оборотов из других сибирских регионов, где банк трансформировал свои филиалы в операционные офисы (Томск, Омск, Улан-Удэ, Чита). Что касается III квартала, то именно на него пришлись наибольшие сокращения «предпринимательского» портфеля Новосибирского филиала КМБ-БАНКа, что и предопределило падение темпов развития этого сегмента рынка до 19% годовых, даже несмотря на стремительный рост портфеля Сибирского филиала Банка ВТБ 24.

Намного достойнее выглядел рынок розничного кредитования. Хотя в кредитном портфеле банковского сектора Новосибирской области доля населения и является наименьшей в Сибирском федеральном округе, по абсолютной величине розничного портфеля в СФО Новосибирская область (почти 90 млрд рублей, или 17% окружного портфеля) отстает лишь от Красноярского края (18%), занимая 7-е место в национальном масштабе. При этом по приросту розничного кредитования (+26,6 млрд рублей) банковский сектор Новосибирской области стал абсолютным лидером в Сибири и занял 6-е место в России, кроме столиц, пропустив вперед лишь Самарскую, Тюменскую и Свердловскую области. При этом, несмотря на резко возросшие риски кредитования населения, связанные с экономическим кризисом и потерей работы многими заемщиками, средняя доля просрочки по розничным кредитам в области не превышала 1,4% (против 1,7% по СФО и 3,3% по России в целом).

Лидерами в кредитовании населения являются три кредитные организации: СБ СБ РФ (30% регионального рынка), Сибирский филиал Банка ВТБ 24 и УРСА Банк (по 12%), в разы превосходящие остальных операторов по размерам своих розничных портфелей и формирующие 56% этого сегмента кредитного рынка (таблица 4). В целом по региональной банковской системе прирост розничного портфеля с начала года составил около 26,6 млрд рублей, причем почти 3/5 этого прироста сформировали всего две кредитных организации — Сибирский филиал Банка ВТБ 24 (+9 млрд 142 млн, или 34% регионального прироста) и СБ СБ РФ (+6 млрд 593 млн, или 25% регионального прироста). Наилучшую же динамику среди новосибирских кредитных организаций на розничном рынке с начала года продемонстрировали филиалы ОТП Банка (бывший Инвестсбербанк) (в 17 раз) и Банка ВТБ 24 (в 4,6 раза). При этом одна кредитная организация (Новосибирский филиал Банка ВТБ) не имела портфеля кредитов населению вовсе, а еще восемь участников нашего обзора либо не могли нарастить, либо теряли свой розничный портфель, из чего нельзя не сделать вывода о не слишком благоприятных условиях для развития розничного кредитования, сложившихся в 2008 году.

Мы уже упоминали о высокой привлекательности Новосибирской области для кредитного бизнеса. Хорошим подтверждением этому служит и прибыль, заработанная за 9 месяцев ведущими кредиторами на ее территории. Так, 1 млрд 623 млн рублей балансовой прибыли заработал СБ СБ РФ, 1 млрд 476 млн рублей — филиалы Райффайзенбанка, 739 млн — Новосибирский филиал УРАЛСИБа, 669 млн — Альфа-Банка, 618 млн — МДМ–Банка и 571 млн — Новосибирский филиал Банка Москвы. Добавим, что из числа местных банков с самыми прибыльными филиалами в Новосибирской области традиционно мог конкурировать лишь Банк ВЕФК-Сибирь, заработавший с начала года более 316 млн рублей.

Ресурсы «свои» и «чужие»

На протяжении календарного года, прошедшего с 1 октября 2007-го, в банковском секторе Новосибирской области происходило стремительное изменение структуры привлеченных ресурсов. И если до 2008 года их главным источником оставались средства нерезидентов (привлеченные преимущественно УРСА Банком), то в I квартале в результате ухудшения условий трансграничных заимствований на 1-е место вышли трансферты головных офисов иногородних банков, которые в дальнейшем и стали главным источником привлеченных средств, окупая дефицит местных ресурсов. Заметим, что даже в условиях обострения финансового кризиса в III квартале УРСА Банку удалось нарастить средства, привлеченные у банков-нерезидентов. Благодаря этому средства юрлиц и банков-нерезидентов к концу III квартала стали вторым по значимости источником ресурсов, частично компенсировав потери, которые новосибирские банки и филиалы понесли в средствах юрлиц и банков-резидентов (диаграмма 5).

Важнейшими источниками ресурсов и лучшим гарантом стабильного развития регионального банковского сектора являются «внутренние» источники, прежде всего средства предприятий-резидентов и населения. Поэтому ниже более подробно мы остановимся именно на них.

По объему средств населения на счетах (более 77 млрд рублей, или почти 19% сбережений населения СФО) банковский сектор Новосибирской области лидирует в СФО и занимает 14-е место в федеральном списке. К сожалению, главной тенденцией последних лет стало неуклонное падение склонности населения к сбережениям и хроническое замедление притока вкладов на банковские счета. Однако по итогам 9 месяцев 2008 года темпы прироста банковских сбережений в Новосибирской области превышали темпы прироста вкладов населения и СФО, и России (26% годовых против 18% и 19% соответственно).

Аналогичное положение сложилось и в кризисном III квартале. Несмотря на заметное падение темпов прироста вкладов, банковский сектор Новосибирской области по-прежнему опережал и банковский сектор СФО и России в целом (+15% годовых против 4% и 8% соответственно), с учетом сокращения суммы привлеченных вкладов в шести (из 12) сибирских регионах сформировав 65% квартального прироста вкладов всего федерального округа.

Вклады — наиболее консервативный источник по адресации вложений: самую значительную долю своих средств (таблица 5) население Новосибирской области по-прежнему доверяло всего двум банкам — СБ СБ РФ (43% регионального рынка) и УРСА Банку (17%).

С начала года прирост сбережений населения по региональному банковскому сектору составил почти 12,6 млрд рублей, который на 72% был сформирован всего тремя кредитными организациями: СБ СБ РФ (35% регионального прироста), филиал Банка ВТБ 24 (22%) и УРСА Банком (15%). При этом лучшие темпы прироста с начала года демонстрировали Сибирский филиал Банка ВТБ 24 (в 4,8 раза) и местный БКС Банк (в 4,4 раза). Добавим, что острота конкуренции за средства населения в условиях дефицита ликвидности такова, что 5 из 37 участников нашего обзора теряли средства физических лиц на своих счетах, а Новосибирский филиал Банка ВТБ не имел их вовсе.

Благодаря присутствию в составе региональной банковской системы УРСА Банка, размещающего свои обязательства (CLN) на европейских биржах (средства на счета банка поступают от уполномоченных юрлиц-нерезидентов), по размерам средств юридических лиц, равно как и их годовому приросту за полугодие, региональный банковский сектор обладает подавляющим преимуществом в СФО (39% окружного рынка и 50% окружного прироста с начала года). С учетом средств нерезидентов (около 42% всех средств юридических лиц на его счетах) значительная доля средств юридических лиц, привлеченных банковским сектором Новосибирской области, принадлежала УРСА Банку (56% регионального рынка), которого мы в единственном числе смогли отнести к «крупнейшим» (таблица 6).

Заметим, что привлечение средств юридических лиц является самым уязвимым источником ресурсной базы. 11 из 37 участников нашего обзора с начала года теряли «корпоративные» ресурсы, а экстраординарным их приростом могли похвастать лишь УРСА Банк (+12,9 млрд рублей, или 68% суммарного прироста этого источника по банковской системе). По темпам же прироста привлеченных средств предприятий и организаций не было равных новосибирским филиалам Банка ВТБ (в 4,2 раза) и Газпромбанка (в 2,5 раза). Заметим, что привлечение ресурсов предприятий и организаций в кризисном III квартале стало делом поистине титаническим. Абсолютное сокращение этого вида ресурсов за квартал достигло почти 14,5 млрд рублей (–45% годовых), а нарастить их смогли лишь 15 из 37 участников нашего обзора. В их числе прежде всего следует отметить Райффайзенбанк (+1 млрд 395 млн рублей), НСКБ «Левобережный» (+815 млн), а также филиалы Газпромбанка (+556 млн), УРАЛСИБа (+419 млн) и Банка Москвы (+352 млн).

Как мы уже упоминали, главным источником ресурсов банковского сектора Новосибирской области являются трансферты головных офисов иногородних банков. С начала года сальдированный объем средств, «вброшенных» в регион по межфилиальным расчетам для проведения активных операций, вырос на 71,4 млрд рублей (в 2,8 раза) и превысил 110 млрд рублей, что обеспечило Новосибирской области явное ресурсное превосходство над другими регионами СФО. При этом главными донорами для регионального банковского сектора стали федеральные Райффайзенбанк, Сбербанк России, Банк ВТБ 24, Газпромбанк и Альфа-Банк, обеспечившие 3/4 пассивного сальдо по межфилиальным расчетам, то есть средств, поступивших в регион нетто (таблица 7). При этом наибольший вклад в прирост трансфертов обеспечили Банк ВТБ 24 (+13 млрд), УРСА Банк, сокративший дотации своим иногородним филиалам на 12,2 млрд рублей, и Сбербанк России (+10 млрд).

Итого

В Новосибирске продолжается быстрая концентрация активов ряда крупнейших сетевых банков, которые, трансформируя другие сибирские филиалы в дополнительные или операционные офисы, переводят их обороты на баланс новосибирских филиалов. Без этого динамика прироста активов региональной банковской системы в III квартале была бы отрицательной. «Вы еще не видели наших балансов по итогам IV квартала», — горестно говорят мне при этом отдельные новосибирские банкиры.

В условиях кризиса ликвидности гигантские деньги, выделенные правительством и Банком России, практически не доходят до региональных банков, что (уже за временными рамками нашего обзора) «обеспечило» перерастание финансового кризиса в полноценный экономический, а Россия рискует закончить год с нулевыми показателями экономического роста в результате стремительного падения производства в ноябре–декабре 2008 года.

При подготовке материала использованы данные Банка России (www.cbr.ru), бюллетеней ГУ ЦБ РФ по Новосибирской области, а также первичная бухгалтерская отчетность по форме 0409101, любезно предоставленная участниками обзора